花旗報告表示，互太紡織(01382)發(fā)盈警，預(yù)期截至9月底止半年經(jīng)營溢利按年跌25%，因此將其目標(biāo)價由12元下調(diào)至11.5元。該行估計，上半財年核心盈利按年跌23%至4.43億元，而基于來自主要客戶的訂單情況改善，預(yù)計下半財年核心盈利按年回升19%至5.41億元。
該行認(rèn)為股價自盈警發(fā)出后急挫，會是投資者買入時機(jī)，評級“買入”，并將全年每股派息預(yù)測由80仙降至72仙，相當(dāng)于派息比率106%，預(yù)計集團(tuán)有能力維持100%派息比率。
集團(tuán)預(yù)期將繼續(xù)獲得主要客戶的功能性產(chǎn)品訂單，收入占比超過70%，如優(yōu)衣庫及維多利亞的秘密，估計貢獻(xiàn)分別占明年整體收入逾50%及10-15%，預(yù)計優(yōu)衣庫及維多利亞的秘密明年訂單增長逾5%及20%。
基于收入下跌，該行預(yù)期2017財年毛利率由2016財年的18.8%降至18%，不過隨著功能性產(chǎn)品銷售比例上升，推動毛利率及均價，預(yù)計可緩解有關(guān)壓力。
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