央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1月人民幣貸款增加1.07萬億元，同比多增3340億元，其中票據(jù)融資減少335億元。票據(jù)業(yè)務(wù)一度快速增長，票據(jù)融資余額在去年8月份達(dá)到峰值，但自去年9月份起，隨監(jiān)管層整頓力度的加強(qiáng)，票據(jù)融資余額已連續(xù)數(shù)月凈下降，同時(shí)票據(jù)承兌增幅趨緩。

　　不過，票據(jù)融資增速仍然顯著高于全部貸款增速，票據(jù)融資余額占各項(xiàng)貸款的比重較高，票據(jù)業(yè)務(wù)高位運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)仍然值得關(guān)注。消息人士透露，近日銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行(行情 專區(qū))業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)通報(bào)指出，承兌匯票等業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理形成新的挑戰(zhàn)。

操作風(fēng)險(xiǎn)上升

　　票據(jù)業(yè)務(wù)高速發(fā)展的同時(shí)，部分業(yè)務(wù)目的是出于降低資本占用、繞開信貸規(guī)?；蛞?guī)避監(jiān)管要求。

　　數(shù)據(jù)顯示，2012年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣票據(jù)貼現(xiàn)及買斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)余額為2.0萬元，同比增長35.2%；承兌匯票余額為8.2萬億元，同比增長22.9%。

　　銀監(jiān)會(huì)提示，票據(jù)業(yè)務(wù)高位運(yùn)行之下，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)有所上升。這些風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在，在開票環(huán)節(jié)，一些銀行過度依賴購銷合同和增值稅發(fā)票，放松對(duì)出票人資信狀況、資金來源的審查，給部分企業(yè)利用票據(jù)套取銀行資金提供了可乘之機(jī)。

　　在貼現(xiàn)環(huán)節(jié)，部分銀行貼現(xiàn)業(yè)務(wù)審查流于形式，先貼后查、邊貼邊查等現(xiàn)象大量存在，對(duì)貼現(xiàn)資金真實(shí)用途缺乏有力監(jiān)督。

　　一些票據(jù)業(yè)務(wù)的目的是為了做大貸款規(guī)模。比如銀行為增加保證金存款和做大貸款規(guī)模，通過滾動(dòng)簽發(fā)等方式為企業(yè)重復(fù)開票，造成存款、貸款虛增。

　　“滾動(dòng)簽發(fā)票據(jù)在季末情況比較突出，主要是應(yīng)對(duì)貸存比考核。”一位股份制銀行人士對(duì)記者指出， 其運(yùn)作方式是，企業(yè)將從銀行貸款得到的資金存入銀行作為保證金，銀行簽發(fā)承兌匯票，企業(yè)再拿到銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)所獲資金再存入銀行作為承兌匯票的保證金，銀行再開票，如此得到存款規(guī)模和票據(jù)融資規(guī)模的虛增。

　　此外票據(jù)業(yè)務(wù)也存在監(jiān)管套利風(fēng)險(xiǎn)。部分中小銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利用會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)制度上的漏洞或是不執(zhí)行相關(guān)制度，規(guī)避貸款規(guī)模管理，進(jìn)行監(jiān)管套利。上述人士指出，票據(jù)貼現(xiàn)仍然占用貸款額度，票據(jù)業(yè)務(wù)通過信托、證券等渠道與銀行“資金池”的理財(cái)模式相結(jié)合，讓部分票據(jù)“出表”，從而規(guī)避貸款規(guī)模約束。

　　銀監(jiān)會(huì)指出，在經(jīng)濟(jì)增速趨緩、企業(yè)經(jīng)營壓力增大的情況下，這些不規(guī)范的操作風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有所顯現(xiàn)。

　　“資金池理財(cái)業(yè)務(wù)模式已是今年的監(jiān)管重點(diǎn)，結(jié)合票據(jù)業(yè)務(wù)市場的持續(xù)整頓，票據(jù)融資規(guī)?？赡苓€會(huì)進(jìn)一步壓縮。”上市人士判斷。

　　票據(jù)融資持續(xù)壓縮

　　防范票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已成為近年來監(jiān)管層的重要工作。

　　去年10月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)銀行承兌匯票業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》，提出銀行要加強(qiáng)承兌匯票業(yè)務(wù)統(tǒng)一授信管理。要科學(xué)核定客戶票據(jù)業(yè)務(wù)授信規(guī)模，防止簽發(fā)超過企業(yè)授信限額的票據(jù)，防范各種“倒票”違規(guī)行為。此外，票據(jù)“空轉(zhuǎn)”、挪用保證金等，也將成為打擊的重點(diǎn)。

　　票據(jù)承兌增幅應(yīng)聲而降但總體規(guī)模仍然居高。票據(jù)承兌余額去年9月末達(dá)到8.4萬億元的峰值后，四季度末下降到8.2萬億元，2012年全年承兌余額比年初增加1.7萬億元。銀行承兌匯票余額較2012年末廣義貨幣(M2)余額97.42萬億占比達(dá)到8.42%，較2011年末的比重7.7%進(jìn)一步提高。

　　票據(jù)業(yè)務(wù)往往充當(dāng)銀行資金蓄水池的角色。貸款規(guī)模管控下，當(dāng)有效信貸需求不足時(shí)，銀行通過增加票據(jù)貼現(xiàn)用足信貸額度，當(dāng)有效信貸需求較高時(shí)，通過壓縮票據(jù)貼現(xiàn)釋放一些信貸額度。

　　全年看，企業(yè)和銀行資金短期化特征明顯，而作為企業(yè)替代短期貸款的融資工具，票據(jù)融資增長仍然較快，主要是前8個(gè)月多增較多。央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2012年前三季度票據(jù)融資余額穩(wěn)步增長，8月末達(dá)到年度最高值2.6萬億元，不過9月份起票據(jù)融資余額連續(xù)凈下降。

　　“票據(jù)業(yè)務(wù)還有壓縮空間。”上述股份行人士認(rèn)為，“此外也要注意銀行壓縮票據(jù)貼現(xiàn)的同時(shí)，大量票據(jù)通過地下市場貼現(xiàn)，造成‘影子銀行’膨脹，影響貨幣政策穩(wěn)定性的問題。”

　　央行數(shù)據(jù)顯示，2012年年末票據(jù)融資比年初增加5309萬億元，同比多增5197億元。同時(shí)年末票據(jù)融資余額占各項(xiàng)貸款的比重為3.2%，比年初上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。受貨幣市場利率和票據(jù)市場供求變化等多種因素影響，2012年票據(jù)市場利率總體走低。